降息和降准到底是什么?
来源:    发布时间: 2018-04-19 14:23   45 次浏览   大小:  16px  14px  12px


作为一个非金融专业的小白,在看财经新闻的时候,经常会被“降息”和“降准”这类专业的词给吓唬住,根本不理解其真实含义。一旦有“降息”和“降准”的消息放出,市场上一片欢天喜地。与之相反,只要提到“提高存款准备金率”或者“加息”,市场就

作为一个非金融专业的小白,在看财经新闻的时候,经常会被“降息”和“降准”这类专业的词给吓唬住,根本不理解其真实含义。一旦有“降息”和“降准”的消息放出,市场上一片欢天喜地。与之相反,只要提到“提高存款准备金率”或者“加息”,市场就会一阵悲鸣之声。
所以,这到底是因为什么呢?
学过金融的同学会洋洋得意,这还不简单吗?这是现代经济运行的一个重要逻辑:国家通过银行体系,调控整个社会的信用规模和经济冷热。

此话怎讲呢?

先不着急,我们先来举个例子,直观感受一下这个逻辑。如果把经济体当作一个农田,那么银行体系就是一个巨大的水利工程。央行是一个巨大的水库,水库里的水就是央行发行的法定货币;而商业银行就是中途大大小小的送水站,直接影响到农田里灌溉水的总量和频率。在这个水利工程里面有两个巨大的闸门,一个叫存款准备金,一个叫基准利率。存款准备金就是水库的龙头,龙头开得大一点,水流就多一点;基准利率相当于用水得价格,基准利率越高,水的价格越高。
降息和降准到底是什么?
降息和降准到底是什么?

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作为一个非金融专业的小白,在看财经新闻的时候,经常会被“降息”和“降准”这类专业的词给吓唬住,根本不理解其真实含义。一旦有“降息”和“降准”的消息放出,市场上一片欢天喜地。与之相反,只要提到“提高存款准备金率”或者“加息”,市场就会一阵悲鸣之声。
所以,这到底是因为什么呢?
学过金融的同学会洋洋得意,这还不简单吗?这是现代经济运行的一个重要逻辑:国家通过银行体系,调控整个社会的信用规模和经济冷热。
此话怎讲呢?
先不着急,我们先来举个例子,直观感受一下这个逻辑。如果把经济体当作一个农田,那么银行体系就是一个巨大的水利工程。央行是一个巨大的水库,水库里的水就是央行发行的法定货币;而商业银行就是中途大大小小的送水站,直接影响到农田里灌溉水的总量和频率。在这个水利工程里面有两个巨大的闸门,一个叫存款准备金,一个叫基准利率。存款准备金就是水库的龙头,龙头开得大一点,水流就多一点;基准利率相当于用水得价格,基准利率越高,水的价格越高。

现在基本上可以明白存款准备金和基准利率是什么概念了吧,那么这两个巨大的阀门是如何来调节经济的呢?

一、存款准备金——货币的扩张机制

首先,什么叫做存款准备金?

储户把钱存到银行里,银行再放贷出去,然后形成企业、个人的各种贷款,支持消费生产。但是每天都有不同的储户有提现的要求,所以银行必须留存一小部分钱来应付储户提现的需求,这部分钱就叫做存款准备金,这个留存的比例就叫存款准备金率。
其次,存款准备金的作用?
先举个例子,央行规定所有银行的存款准备金率是10%,也就是说每个银行要留出存款的10%来应付储户的提现要求。现在央行发行了100元帅哥福利费给我,然后我作为储户就把钱存进一家银行,银行留下10元作为存款准备金,剩下的90元全部贷出去给老王,老王又把90元存到另外一家银行,同样的,这家银行要拿出90元的10%即9元作为存款准备金,剩下的81元再贷出去。这个过程不断的循环下去,假设所有的银行都按照10%的比例留存存款准备金,那么最终100元在银行体系的作用下,最终社会流通的钱达到了1000元。社会上的货币供应量扩张了10倍,这个倍数就是10%的倒数,也就是存款准备金率的倒数,学名叫做:货币乘数。
如果央行把这个存款准备金率提高到20%,那货币乘数就是5,同样100元的基础货币,在市场上流通的钱就变成500元了。所以,这就相当于农田里可灌溉的水少了,大家自然就不开心了。成都信用卡代还http://www.cdhbtx.com

在上述这个过程中,银行放贷意愿和社会的现金持有量(个人和企业)也会影响到货币信用扩张的效果。

二、基准利率

上文也说到,存款准备金率可以控制资金的量,与之对应的,基准利率调整的是资金的价格。各个金融机构,都会根据央行所公布的基准利率来确定自己的贷款利率和存款利率。还是回到农田那个例子,基准利率就相当于用水的价格,用水价格提高了,人们会选择不再继续开垦新的荒地。换言之,基准利率上升,人们的投资消费的意愿也就下降了。

一般而言,政府担心经济过热的话,就会选择加息,也就是提高利率进行收缩;同样如果经济过冷,央行就会选择降息来刺激经济。但是,加息和降息的节奏很难把握,稍有不慎就会造成经济动荡。
比如说,2008年美国次贷危机,为应对21世纪初的高科技泡沫破裂和911事件引起的经济衰退,美联储推行负利率(意味着你借钱就等于赚钱),这是降息不当导致资产泡沫化的典型代表。
加息的节奏掌握不好也会导致“水”太少,经济最终“旱”死。比如,1995年,为应对物价飞涨,我国央行将贷款基准利率从8%提高到13.5%。这一举措直接带来三个连锁反应:(1)企业不再贷款:基本无新开工,已开工工程烂尾;(2)银行不放贷:担心利率过高,难以回款;(3)存量贷款违约:银行坏账堆积,经济持续低迷。

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